Trading Automático

Cada día son más los traders y operadores de bolsa que no disponen del tiempo suficiente para trabajar manualmente, de tal forma que para evitar sacar tiempo de donde no lo hay, dedicación plena y quebraderos de cabeza, delegan su trabajo en sistemas automatizados, robots, que hacen su trabajo mediante programas informáticos que contienen una serie de órdenes, rutinas y algoritmos.

Introducción al Trading Automático

Últimamente venimos escuchando que en el futuro la mano de obra ya no estará a cargo de personas, sino que los robots desempeñarán las tareas que actualmente hacen los trabajadores, aunque en realidad ya no hay que esperar tanto, ya están aquí.

Me refiero al Trading Automático, a los robots de trading y programas informáticos a base de algoritmos que ejecutan órdenes de compraventa sobre cualquier activo en cualquier mercado financiero. A diferencia del trading discrecional, donde el inversor ejecuta de forma manual las operaciones, en este tipo de trading el inversor no ejecuta ninguna orden, produciéndose estas de forma automática.

Este tipo de trading, en concreto el trading basado en programas robots, se ha popularizado mucho a partir de plataformas de inversión como Metatrader, mundialmente conocida y líder en el sector, orientado a los pequeños minoristas u operadores particulares aunque también, dada su alta escalabilidad y facilidad de programación,  enfocado a ser operado por grandes instituciones financieras.

Esta forma de trading se está haciendo bastante conocida y se utiliza mucho en el mercado de futuros y de divisas, de hecho, la gran mayoría de las operaciones de Forex a nivel mundial lo realizan robots de manera automática. Es una práctica cada vez más extendida tanto en el mercado español, como en Europa y Wall Street.

Las grandes compañías ya cuentan con este tipo de trading automático. En el caso del Forex, un mercado tan complejo donde se producen tantos cambios en tan poco espacio de tiempo, estos sistemas permiten trabajar de forma autónoma sin que estemos pendientes en todo momento de tomar decisiones difíciles y complicadas al respecto, ya que dichos sistemas realizan los movimientos y operaciones por nosotros. Es una forma de trading muy interesante para aquellos que conocen el funcionamiento y las bases del mercado Forex, ya que cuenta con distintas estrategias para el seguimiento de las tendencias, estrategias generalmente muy sencillas y fáciles de entender y poner en funcionamiento. Además su gran triunfo es la posibilidad de elaborar uno mismo su propia estrategia a partir de lenguajes de programación realmente sencillos.

También existen plataformas automáticas que pueden utilizarse para realizar simulaciones de estrategias de trading tanto para el mercado de derivados como para acciones o futuros, véase divisas y materias primas.

Programas y Robots de Inversión

Además, este tipo de trading automático posibilita ordenar al sistema los activos con los que especular, cuando entrar y salir del mercado, con qué capital y con qué riesgo queremos operar, de tal forma que el sistema ejecuta automáticamente las operaciones que previamente le hemos programado.

Para el pequeño inversor, operar con este sistema tiene algunas ventajas como por ejemplo que no es necesario estar pendiente de la bolsa en todo momento, sobre todo en el mercado de Futuros. Si el trader en cuestión tiene nociones de programación, como ya hemos adelantado, puede hasta diseñar un sistema acorde con su tipo de trading, aunque para ello necesitará un buen equipo, con un par de pantallas y ordenadores bien potentes, además de un pequeño generador de emergencia por si se va la luz de repente y en lugar de realizar las operaciones previstas en su justo momento, nos llevemos la sorpresa, al volver la luz, de… ¡ver que lo hemos perdido todo!

Otra ventaja a tener en cuenta es que el sistema automático opera las 24 horas del día, algo realmente agotador para el trader al uso e imposible de hacer, efectúa las inversiones en su lugar, obedece las instrucciones o estrategias que se le han trasmitido, sin demostrar ningún tipo de alteración. De igual forma permite operar sin limitación de órdenes ni horarios, es decir que elimina el factor humano y psicológico, al ser un robot no se cansa, no está expuesto a las emociones, no tiene ‘sentimiento’ de pánico, no teme lo que pueda pasar, simplemente se limita a seguir los parámetros diseñados y seguir las órdenes establecidas o en el caso de que lo hayamos programado nosotros, hacer lo que le hemos ‘enseñado’.

En el mercado hay una gran variedad de programas de este tipo que son accesibles, son programas de Pc que analizan los gráficos y los precios de las divisas como otras actividades del mercado, que emitirán una alerta de compra y venta, y determinarán las señales y tendencias, así como las noticias que puedan afectar al mercado. Un punto importante a tener en cuenta es que antes de probar el sistema automático con dinero contante y sonante, debemos comprobar si funciona correctamente en modo demo, ya que no todos funcionan por igual y muchos producen pérdidas. En este sentido y teniendo en cuenta que el sistema lo ha diseñado un ser humano, es necesario tener un seguimiento previo de los posibles resultados, es decir conocer si gana en los mercados en los que queremos operar con consistencia o si nos conduce directamente a la ruina, con lo que la fase demo, como hemos apuntado, es de vital importancia.

Además, y comprobada la bondad del sistema, el uso del software automatizado no garantiza el cien por cien de operaciones con éxito. Ni mucho menos.

Como hemos anotado en diversos artículos de nuestro magazine, en el caso de contratar una plataforma de trading automático con un bróker, debemos asegurarnos que esté regulado por el organismo pertinente, en este caso, si fuera en nuestro país, sería la CNMV. Y esto vale obviamente, a la hora de trabajar con programas automatizados y robots de trading.

El Trading de Alta Frecuencia

Otro cantar serían las máquinas que utilizan los grandes bancos e instituciones financieras, denominadas por los expertos en estas lides, High Frequency Trading (HFT) o trading de alta frecuencia.

Es un tipo de trading que se hace por medio de potentes ordenadores, algoritmos y conexiones súper rápidas, siendo su principal característica la velocidad de procesamiento, realizando operaciones en fracciones de segundo, usando poco apalancamiento y evitando acumular posiciones.

El HFT se suele aplicar en operaciones con derivados. Lleva desde 1.999 en funcionamiento, una vez que la SEC, (Securities and Exchange Commission de Estados Unidos) autorizó los intercambios electrónicos en 1.988. A principios del siglo XXI las operaciones con HFT demandaban un periodo de ejecución de varios segundos, en 2.010 el tiempo disminuyó hasta los milisegundos o microsegundos. ¿Y en el futuro? …

Recientemente, un alto directivo de una de las compañías de trading de alta velocidad del mundo, advirtió que los robots bursátiles que manejan los mercados financieros pueden llegar a provocar una catástrofe financiera.

Estos robots de inversión, adorados por los grandes brókeres y odiados por los pequeños inversores, son capaces de realizar miles de transacciones de compraventa de activos en nanosegundos, aquellas destinadas precisamente a controlar los mercados financieros. Es tal la rapidez con la que actúan, que sus detractores, que los hay y muchos, denuncian que acceden a la información instantes antes que el resto de operadores del mercado. Es muy complicado denunciar prácticas que hacen ganar tanto dinero a los grandes brókeres a pesar de que los bancos y las entidades financieras han tenido que asumir cuantiosas penalizaciones por engañar a sus clientes con sofisticados ordenadores de alta frecuencia.

El inmenso volumen que manejan es una fuente de poder ya que son capaces de mover los precios de los activos al alza o a la baja con gran facilidad. Este tipo de prácticas son denunciadas regularmente, aunque apenas se conocen, sólo en contadas ocasiones salen a la luz, como cuando en mayo de 2.010 un error informático conocido como ‘flash crash’ hundió en milésimas de segundo, casi 1.000 puntos la Bolsa de Nueva York, en apenas media hora por un algoritmo mal programado, lo que generó pérdidas de miles de millones de dólares. Los defensores del HFT apenas dan importancia a estos incidentes que califican de puntuales.

Los algoritmos son base de la inversión en bolsa, pero las HFT la modernizan, tratando de ganarle la partida al tiempo. Ante este tipo de incidentes, tanto el índice Nasdaq como la SEC, agencia federal encargada de la supervisión de los mercados financieros de los Estados Unidos, decidieron establecer una serie de controles para evitar sustos de este tipo, pero las medidas adoptadas se quedan cortas ante lo complejo de los procesos algorítmicos que se están apoderando de los mercados.

Otro escándalo muy sonado, ocurrió en diciembre de 2.013 cuando el mercado acababa de cerrar, las acciones de una importante empresa de cosméticos se desplomaron desde los más de 120 dólares hasta una cantidad irrisoria en apenas 700 milisegundos. Lo que para el común de los mortales es un abrir y cerrar de ojos, para algunos inversores es una eternidad. El motivo de la bajada de dichas acciones se debió a la publicación de unos pésimos resultados financieros, que se conoció 150 milisegundos tras el cierre de la bolsa. Unos milisegundos antes de hacerse pública esa información, alguien había dado la orden de vender miles de acciones adelantándose a la caída, ganando cuatro dólares por acción. ¡Una carrera contrarreloj que se llevó a cabo en menos tiempo de lo que un humano tarda en pestañear!

En el año 2.000 una operación se hacía en menos de una fracción de segundo. Hoy, en un milisegundo podemos dar la orden de comprar y retirar, al momento de ejecutarla. El negocio de las máquinas HFT consiste en acceder a la información sustancial antes que el resto de los traders y mover muchas operaciones, cientos de miles, para ganar esos céntimos que se convertirán, en un tiempo mínimo, en millones de dólares.

Aunque nos cueste creerlo, hoy en día, el negocio bursátil descansa en muy pocas manos, aquellas que manejan estas increíbles (y perniciosas) máquinas… Tomen nota.

Articulo escrito para TODOS A LA BOLSA

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Trading Automático
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Trading Automático
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El Trading Automático. Introducción al Trading de Alta Frecuencia.
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